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2025年证券从业人员资格考试指南

第1章证券法律法规与职业道德

1.1证券法核心制度与监管架构

证券法确立了“三公”原则，即公开、公平、公正，这是所有证券交易行为的基石。例如，在IPO发行中，监管机构会严格审核招股说明书的披露质量，若发现存在虚假记载或误导性陈述，将依据《证券法》第197条启动行政处罚程序，责令改正并处以罚款，直至撤销发行。注册制改革下，发行审核重点从“形式合规”转向“实质风险”，例如在科创板，审核机构需重点核查企业的核心技术壁垒和盈利预测的合理性，一旦预测严重失实，将直接导致发行失败并追究相关责任。

持续监管体系要求上市公司在定期报告发布后持续披露，例如在年报披露后，若发现会计师出具了非标准无保留意见，需立即发布临时公告说明原因并说明整改计划。穿透式监管要求穿透多层嵌套的金融工具，例如在量化私募投资中，监管机构会穿透核查底层资产是否包含未穿透的房地产信托计划，以确保投资者真正拥有资产。信息披露义务人必须保证信息的真实性、准确性和完整性，例如在债券发行中，承销商需对债券募集说明书中的所有财务数据进行交叉验证，确保数据与银行流水、税务记录一致。

法律责任追究机制强调“终身追责”，例如在证券虚假陈述责任纠纷中，即使责任人已退休，若其参与过违规项目，仍可能被追究民事赔偿责任。

1.2证券发行与承销实务规范

询价机制是确定发行价格的核