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企业并购与重组操作手册

第1章并购重组战略与尽职调查

1.1并购目标设定与可行性分析

在启动并购项目前，企业需明确自身的核心战略意图，例如是通过收购一家拥有成熟供应链的初创公司来快速扩张市场份额，还是通过收购一家行业龙头的部门来优化现有业务结构。对于初创企业，目标设定应侧重于技术壁垒的获取和市场份额的快速占领，而针对成熟企业则更关注现金流整合与成本结构的优化。可行性分析要求从财务、运营、技术及法律四个维度进行全方位评估。财务上需测算收购后3年内的现金流折现值是否覆盖溢价成本；运营上需模拟合并后的产能利用率及人员安置方案；技术上需评估目标企业的知识产权归属及核心技术兼容性；法律上