基于VaR - GARCH模型的沪深300股指期货基差风险精细化管理研究.docx

基于VaR-GARCH模型的沪深300股指期货基差风险精细化管理研究

一、引言

1.1研究背景

在金融市场不断发展的进程中，股指期货作为一种重要的金融衍生工具，发挥着日益关键的作用。沪深300股指期货自2010年4月16日在中国金融期货交易所正式挂牌交易以来，已成为我国资本市场不可或缺的一部分。它以沪深300指数为标的，为投资者提供了套期保值、套利和投机等多种交易策略选择，有效提升了市场的流动性和效率，增强了市场的价格发现功能。

经过多年发展，沪深300股指期货市场规模稳步扩大。以2023年为例，其全年成交量达到[X]手，成交金额累计达[X]亿元，持