2025年投资理财风险评估与操作手册.docx

2025年投资理财风险评估与操作手册

第1章宏观环境研判与政策导向

1.1全球宏观经济周期分析

当前全球经济处于“去杠杆”与“复苏”并存的复杂阶段，主要发达经济体如美国、欧洲及日本正经历债务周期的高峰期，美联储在2023-2024年维持高利率以抑制通胀，这导致全球流动性收紧，资产价格呈现分化特征。根据IMF预测，2024-2025年全球GDP增速将回归至2%-3%的潜在水平，其中美国及欧元区增长乏力，而新兴市场的复苏速度显著快于发达市场，全球财富分配格局正从“资本主导”向“人力资本主导”过渡。

在技术驱动层面，式（GC）正在重塑全球生产力，但算力基础设施的资