证券交易与投资咨询操作手册（执行版）.docx

证券交易与投资咨询操作手册（执行版）

第1章市场认知与基础理论

1.1证券市场的运作机制与参与者

证券市场是一个由发行人（如公司、政府）与投资者（个人、机构）通过契约关系形成的双向交易场所，其核心在于通过公开或非公开的定价机制，将资金从储蓄者手中引导至生产性资产。②该机制依赖于一套严密的法律法规体系作为“游戏规则”，确保所有参与者在同一规则下公平竞争，防止内幕交易和操纵市场。参与者主要包括三类主体：一级市场（IPO、增发）的承销商与保荐人负责将资产推向市场，二级市场（交易所、场外市场）的买卖者负责资金的流转，以及作为中介的券商、基金公司和交易所。④交易流程通常始于发行人的路演与