因子投资在SmartBetaETF中的策略容量.docxVIP

因子投资在SmartBetaETF中的策略容量

一、引言

随着全球资本市场进入成熟期，传统的基于基本面分析的价值投资理念正经历着一场深刻的数字化与系统化变革。传统的“有效市场假说”在量化金融技术的冲击下逐渐显露出其理论局限，越来越多的投资者开始意识到，市场并非完全有效，而是存在能够被识别和量化的风险溢价。在此背景下，因子投资作为一种基于多因子模型的投资策略应运而生，它通过捕捉市场中的特定风险因子来获取超额收益。而SmartBetaETF（智能交易型开放式指数基金）作为因子投资最主流的落地载体，凭借其低成本、高流动性以及透明的构建规则，迅速在机构与个人投资者中占据了一席之地。

然而，任何投资策