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证券交易业务流程与合规手册（执行版）

第1章总则与基础规定

1.1证券交易全流程概览与核心概念界定

本章节首先界定证券交易的全生命周期，即从投资者开立账户、提交交易指令、系统自动撮合、成交确认到资金划转的完整闭环过程。核心概念包括“委托”（买方或卖方发出的买卖请求）、“申报”（具体买卖数量与价格的确认）以及“成交”（经交易所系统撮合且双方确认的交易）。明确区分“做市商”与“散户”两类参与主体。做市商通过提供连续买卖报价赚取价差，而散户仅参与一级市场（买卖）和二级市场（买卖）交易。理解这两者的角色差异是合规操作的前提。

阐述“交易时间”的严格定义，包括连续交易时间（如周一至周五9