2025年信用评级业务操作与合规手册_1.docx

2025年信用评级业务操作与合规手册

第1章信用评级基本理论与监管框架

1.1信用评级的核心定义与风险计量基础

信用评级是指由独立第三方专业机构，依据特定的标准和方法，对债务人的偿债能力、违约概率及违约损失率进行综合评估的过程，其本质是将抽象的信用风险转化为可量化的风险等级（如AAA至P级），为投资者提供决策依据。在实务操作中，评级机构必须首先运用“风险加权资产”模型，根据债务人的信用等级确定风险权重，从而计算出风险敞口。例如，一家AA+级企业，其50%的贷款资产风险权重为25%，而AAA级企业则为10%，这种差异直接决定了资本充足率的要求。

核心风险计量