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行为金融损失厌恶在风险管理

一、引言

传统金融理论以“理性人假设”为核心，认为市场参与者能基于完全信息做出最优决策，风险管理的核心是通过量化模型识别、计量和控制风险。但长期实践表明，现实中的市场参与者并非完全理性，他们的决策往往受到心理因素的显著影响，其中损失厌恶作为行为金融领域的核心概念，深刻塑造着个人和企业的风险决策行为。损失厌恶指的是人们面对等量收益和损失时，对损失的感受更为强烈，这种心理偏差既可能推动市场参与者主动防控风险，也可能引发非理性的风险决策，进而影响风险管理的效果。因此，从行为金融视角探究损失厌恶在风险管理中的作用机制，挖掘其优化路径，对提升风险管理的科学性与实用性具有重要意