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企业并购后的财务与税务管理手册

第1章并购整合前的财务尽职调查与税务风险评估

1.1尽职调查中的财务数据识别与异常分析

首先需对目标公司近三年的资产负债表进行穿透式扫描，重点关注长期股权投资、固定资产、无形资产及商誉等核心科目的构成与变动趋势，特别是要识别是否存在大额非经营性资产占用或长期闲置的闲置资产。在分析流动比率与速动比率时，需结合行业平均水平与目标公司的经营周期，若流动比率显著低于行业均值，可能暗示短期偿债压力过大或经营性现金流断裂风险。

针对应收账款的账龄结构进行细致拆解，若出现大量超过3年的坏账计提比例异常偏低，需警惕应收账款周转率恶化及潜在的坏账核销风险。需重点排查存货周转天数是否远超行业标杆，若存货周转率持续低于12个月，可能存在滞销产品积压或成本核算不准确的迹象。对于长期挂账的应付账款，需核实其对应的债权债务关系是否真实存在，若长期未入账却存在大额应付，可能存在隐匿收入或虚构负债的嫌疑。

要检查长期借款的利率水平是否显著高于同期银行贷款利率，若存在高息借款且无明确用途说明，需警惕财务费用虚增或资金链紧张的风险。

1.2目标公司税务合规状况专项审查

必须获取目标公司近三年的纳税申报表、完税证明及发票领用台账，核实其是否依法履行纳税义务，是否存在偷税漏税、虚开发票或骗取出口退税的嫌疑。需审查目标公司是否持有有效的税务登记证件及相关发票