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研究报告

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随机利率波动下寿险定价模型的构建与实证分析

第一章随机利率波动概述

1.1随机利率波动的基本概念

(1)随机利率波动是指在市场条件下，利率在短期内频繁且不规则地上下波动的一种现象。这种波动通常由多种因素共同作用，如宏观经济政策、金融市场预期、国际资本流动等。在寿险行业，随机利率波动对产品定价、资产配置以及公司盈利能力都产生重要影响。据统计，自2008年全球金融危机以来，美国、欧洲等发达国家的短期利率波动幅度普遍加大，波动性指数（VIX）等风险指标也随之上升。

(2)随机利率波动的基本特征主要包括波动幅度、波动频率和波动持续性。波动幅度指的是利率