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资产管理策略与风险管理指南（执行版）

第1章资产分类与配置原则

1.1核心资产配置框架

本章节旨在构建一个以“风险调整后收益”为核心的资产配置模型，将传统的全仓股票或全仓债券模式升级为“核心-卫星”策略，确保在控制下行风险的前提下最大化长期复利回报。模型设定“核心资产”为占比60%-70%的稳健类资产（如高等级国债、高等级公司债、大额存单），提供稳定的现金流基础；“卫星资产”为占比30%-40%的高成长性资产（如股票、私募股权、对冲基金），用于捕捉超额收益。

配置比例需根据宏观经济周期动态调整，例如在利率上行周期适当降低股票仓位以规避估值泡沫，而在经济复苏初期则适度提