通信行业研究：字节计划700亿美元加码AI基建，Marvell业绩超预期.docx

服务器：本周服务器指数-4.23?，本月以来，服务器指数-0.31?。戴尔科技2026财年第四季度AI优化服务器收入90亿美元，同比增长342?。和硕今年AI伺服器业务将实现10倍成长，美国工厂预计下半年启动生产。AI服务器发展略超市场预期，全球AI算力需求持续增长。

图表1：服务器指数(8841058.WI)走势

光模块：本周光模块指数+2.45?，本月以来光模块指数+17.98?。Marvell数据中心业务营收18.3亿美元，占总营收

76?，同时与英伟达扩大战略合作，涵盖光学互联、NVLinkFusion集成及AI-RAN等领域，利好光模块及上