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投资银行业务操作流程手册（执行版）

第1章项目立项与尽职调查

1.1项目筛选与立项标准

在投资银行业务的启动阶段，项目筛选是决定资源分配效率的核心环节，主要依据《证券期货投资银行业务执业规范》中关于项目准入的六项硬性指标进行初筛。发行人必须拥有独立的法人治理结构，且最近三年经审计的净利润累计不低于人民币5000万元，以确保具备基本的抗风险能力。项目的业务模式需符合国家产业政策导向，例如在科创板项目中，必须明确披露核心技术专利的数量，且研发投入占比需超过5%。第三，发行人需具备可执行的上市计划，即已制定明确的IPO时间表，预计上市时间不超过18个月。第四，存在明确的退出机制，如已签署意向性协议或存在可量化的并购重组机会，且估值模型已初步测算出合理的交易价格区间。第五，中介机构具备相应的资质门槛，拟聘请的保荐机构需持有中国证监会颁发的保荐代表人资格，且最近三年无重大违法违规记录。第六，项目团队配置需满足最低人数要求，通常要求至少5名专职人员，其中保荐代表人不少于2名，以确保项目执行的专业性和合规性。立项标准的具体量化指标设定中，必须包含对发行人股权结构复杂度的限制，若股权代持比例超过20%或存在大量无实际控制人公司，则不予立项。同时，对历史沿革的清晰度有严格要求，需确保股权变动文件完整、法律纠纷无遗留，且历史沿革中的关联交易占比低于10%。财务数