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资产管理实务与策略手册

第一章资产分类与配置策略

第一节权益类资产配置原则

1.1核心资产筛选与权重设定

首先明确权益类资产在组合中的战略地位，需根据投资者风险偏好设定基准仓位，例如对于保守型投资者，股票资产占比可设定为30%-50%，而对于进取型投资者，该比例可提升至60%-80%。建立多因子选股模型，通过市值、流动性、估值分位等维度筛选目标标的，例如在A股市场中，优先选择PE（市盈率）低于行业中位数且处于历史25%分位以下的蓝筹股。

实施动态再平衡机制，一旦市场波动导致个股持仓偏离预设权重超过3%，即自动触发调整指令，将高估资产卖出并买入低估资产，以维持组