风险投资业务操作与风险管理手册（执行版）.docxVIP

风险投资业务操作与风险管理手册（执行版）

第1章风险投资业务全流程操作规范

1.1尽职调查与初步接触

在初步接触阶段，投资团队需通过邮件或会议初步建立联系，重点确认目标公司的核心业务领域、当前融资轮次及估值区间，并初步筛选出潜在的投资标的。针对筛选出的目标公司，投资团队应指派专人进行首次尽调，要求对方提供最近两年的审计报告、主要客户与供应商清单以及核心技术人员简历，以验证其业务真实性。

尽职调查过程中，需深入访谈目标公司的管理层，了解其战略规划、市场定位及竞争优势，同时关注其是否存在未披露的关联交易或潜在的法律纠纷。对于关键数据指标，应要求目标公司提供近三年的收入增长率、毛利率波动情况及经营性现金流数据，并结合行业平均水平进行横向对比分析。针对技术类或生物医药类项目，还需核查其核心技术专利的授权情况、研发人员占比及研发投入占收入比，评估其技术壁垒的稳固性。

若尽职调查发现目标公司存在重大合规风险或财务造假嫌疑，应立即终止接触并上报公司风控委员会，启动备选标的的筛选工作。

1.2商业计划书分析与评估

投资团队需对目标公司的商业计划书进行深度审阅，重点评估其商业模式的可复制性、市场痛点是否清晰以及竞争壁垒是否具备护城河。针对财务预测模型，应要求目标公司披露未来三年至五年的营收预测、净利润预测及资本开支计划，并检查其预测逻辑是否符合历史增长趋势。

在分析行业赛