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信托业务与风险管理手册（执行版）

第1章信托产品设计与发行管理

1.1产品定位与合规审查

产品定位是信托业务的核心起点，必须在产品说明书的“信托概述”章节中明确界定信托的法律属性。例如，在《家族信托产品说明书》中，必须明确声明该产品属于“非自益信托”，即受托人（信托公司）与受益人（委托人）利益不一致，受托人仅履行保管义务而非直接管理资产。合规审查需对照《信托公司管理办法》及《信托公司集合资金信托计划管理办法》等监管规定，逐项核对产品设立条件。例如，若产品计划设立100个以上信托计划，则必须确保信托公司具备相应的注册资本（不低于1亿元人民币）及合规的内部控制制度，严禁向不符合条件的个人或机构发行。

产品定位需遵循“合法合规、风险可控、价值增值”的原则，避免使用违规承诺收益的表述。例如，在《养老保障信托产品说明书》中，严禁出现“保本保息”或“保证年化收益率5%等违反监管规定的措辞，而应使用“预期年化收益率”或“基于市场情况的收益预测”等中性专业术语。产品定位需明确信托财产的独立性与隔离性，这是信托业务区别于银行存款的关键特征。例如，在《不动产信托产品说明书》中，必须详细列示信托财产为“位于上海市浦东新区的某栋写字楼”，并强调该财产在信托存续期间独立于信托公司自有财产，不受委托人债务追索。合规审查中还需关注产品设立时的“三性”特征，即真实性、合法性、