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2026年FRM一级投资组合管理含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题

1.根据马科维茨均值-方差投资组合理论，投资者在构建最优投资组合时，主要考虑的是：

A.投资组合的预期收益率

B.投资组合的方差

C.投资者个人的风险偏好

D.市场的整体风险水平

2.以下哪一项不是有效前沿的特征？

A.有效前沿上的所有投资组合都是风险最低的

B.有效前沿上的所有投资组合都具有相同的预期收益率

C.有效前沿上的投资组合是投资者在给定风险水平下能够获得最高收益率的组合

D.有效前沿是所有可能的投资组合的集合

3.资本市场线(CML)描述的是：

A.无风险资产与风险资产组合之间的投资组合线

B.所有有效投资组合的集合

C.无风险资产与无风险资产组合之间的投资组合线

D.所有无效投资组合的集合

4.以下哪一项是资本资产定价模型(CAPM)的主要假设？

A.投资者是风险中性的

B.市场是有效的

C.投资者可以无成本地借入和贷出资金

D.投资者都具有相同的风险偏好

5.套利定价理论(APT)与资本资产定价模型(CAPM)的主要区别在于：

A