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2026金融风险管理师FRM一级风险收益平衡含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题

1.某资产在过去5年的年回报率分别为：10%,15%,-5%,20%,5%。该资产的几何平均年回报率约为：

A.11.46%

B.12.94%

C.13.40%

D.15.00%

E.16.78%

2.一项资产的预期回报率为15%，标准差为20%。如果投资组合中该资产的权重为40%，无风险资产回报率为5%，则该投资组合的预期回报率和由该资产引入的组合方差（不考虑其他资产协方差）分别为：

A.11.0%,0.128

B.11.0%,0.160

C.13.0%,0.128

D.13.0%,0.160

E.14.0%,0.144

3.下列关于风险度量的说法中，正确的是：

A.高变异系数意味着相对风险较低。

B.VaR衡量了投资组合在持有期内可能发生的最坏损失。

C.在其他条件相同的情况下，投资者总是偏好标准差较高的投资组合。

D.预期损失（EL）总是大于或等于VaR。

E.基于历史模拟法的VaR一定小于参数法VaR（假设正态分布）。

4.假设市场组合的预期回