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2025年证券资产管理业务操作与规范手册

第1章总则

1.1适用范围与定义

本手册旨在规范证券资产管理业务全流程操作，明确证券资产管理业务是指证券公司接受客户委托，按照合同约定，对客户的证券资产进行投资管理，以获取投资收益的经营活动。适用范围涵盖从客户开户、资产登记、交易执行、估值核算到资金清算的完整生命周期，包括资产管理计划、集合资产管理计划及特定客户资产管理计划（专户）等所有产品。

“操作”指资产管理业务中遵循标准作业程序（SOP）的具体动作，“规范”指依据法律法规、公司制度及行业准则，确保业务行为合法、合规、稳健的约束性要求。本手册依据《证券法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》等法律法规，结合2025年监管最新指引，界定资产管理业务中“受托人”、“客户”及“管理人”的核心法律地位。“资产管理业务操作”包含前端的风控准入、中端的交易执行与投研决策、后端的绩效评估与风险披露等关键业务节点，任何环节的疏漏均可能引发合规风险。

定义中的“资产”特指客户资产，严禁混同于公司自有资产、同业资产或客户间其他客户的资产，确保资产隔离是业务合规的底线。

1.2基本原则与合规要求

业务开展必须遵循“以客户利益为核心”的原则，所有投资决策、交易执行及信息披露均须以维护客户资产安全及收益最大化为首要目标。合规要求涵盖“合规管理、适当性管理、公平交易、诚实信用”四大支柱，任何业务动