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2026年CFA二级《投资组合管理》官方同源模拟卷附全彩解析

一、单项选择题（总共10题，每题2分）

1.以下关于战略资产配置（SAA）与战术资产配置（TAA）的描述，正确的是（）

A.SAA是短期调整框架，TAA是长期资产配置计划

B.SAA基于长期投资目标，TAA基于短期市场判断

C.SAA关注个股选择，TAA关注资产类别权重

D.SAA需频繁调整，TAA保持权重稳定

2.多因子模型中，反映公司规模差异的常见因子是（）

A.价值因子（HML）

B.动量因子（MOM）

C.小盘减大盘因子（SMB）

D.质量因子（QUAL）

3.被动投资中，跟踪误差的主要来源不包括（）

A.指数成分股调整

B.交易成本

C.完全复制法的实施成本

D.主动择时决策

4.信息比率的分子是（）

A.绝对收益

B.Alpha（相对基准的超额收益）

C.总风险（标准差）

D.系统风险（Beta）

5.对冲基金的事件驱动策略通常不涉及（）

A.并购套利

B.破产重组投资

C.指数复制

D.分拆上市投资

6.参数法VaR的核心假设是资产收益服从（）

A.正态分布

B.均匀分布

C.泊松分布

D.对数正态分布

7.Brinson归因中的“配置效应”衡量的是（）

A.行业