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利率及利率期限结构

预期利率上升/下降与债券需求利率高低与债券需求持有期小于、大于到期期限，利率上升/下降对投资者收益的影响利率期限结构的理解

一种新发行的债券每年支付一次利息,息票率为5%,期限20年,到期收益率8%，面值1000元。(1)如果一年后该债券的到期收益率变为7%,请问这一年的持有期收益率等于多少?(2)假设你在2年后卖掉该债券,在第2年年底时的到期收益率为7%,息票按3%的利率存入银行,请问在这两年中你实现的税前年持有期收益率(一年计一次复利)是多少?

当前一年期零息债券的到期收益率为7%，二年期零息债券到期收益率为8%。财政部计划发