企业并购实务与法律风险手册.docx

企业并购实务与法律风险手册

第1章并购交易架构与尽职调查

1.1交易模式选择与方案设计

企业并购的初始决策应基于目标公司的业务属性、估值逻辑及并购方的战略协同需求，首先确定“资产收购”还是“股权收购”的交易模式。若目标公司资产权属清晰且无重大隐性债务，为简化交割流程、降低税务成本，可采用资产收购模式，即收购方直接支付现金购买特定资产包，无需承担目标公司原有的历史包袱；反之，若目标公司背负巨额或有负债或存在复杂的关联交易，则必须选择股权收购模式，通过收购目标公司100%股权实现控制权的转移。在选定交易模式后，需进一步设计交易的具体架构，包括设立特殊目的公司（SPV）、跨境架构