2025年证券市场法规与政策手册_1.docxVIP

2025年证券市场法规与政策手册

第1章证券基本法律与监管框架

1.1证券法核心规定与适用范围

本法是规范证券发行、交易及相关活动的根本大法，确立了“公开、公平、公正”的市场原则。根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）第二条，适用范围涵盖公开发行证券（如IPO、配股、增发）、非公开发行证券、证券交易、证券服务机构、证券登记结算机构以及证券监督管理机构等所有市场参与者。对于在境外发行并在境内上市的证券，适用本法；对于在境内发行并在境外上市的证券，适用本法。若证券同时涉及境外发行和境内上市，则依据“就低原则”适用境外发行地法律，但境内上市部分仍受本法调整，体现了属地管辖与保护投资者权益的平衡。

证券发行与交易的具体规则由国务院证券监督管理机构（中国证监会）制定，但不得与本法相抵触。这意味着《证券法》作为上位法，其关于禁止内幕交易、操纵市场的核心禁令具有最高法律效力，任何部门规章或交易所自律规则均不得突破这些红线。投资者在证券发行、交易活动中享有知情权，有权获取真实、准确、完整的证券信息。监管机构要求上市公司必须依法披露年度报告、半年度报告及季度报告，确保投资者能够基于充分信息做出投资决策，这是维护市场公平的基础。证券交易活动必须遵循自愿、平等、公平、诚信的原则，禁止欺诈、诱导、操纵或内幕交易等违法行为。监管机构通过大数据监测和人工稽查相结合的方式，严厉打