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2026年金融投资顾问考试题：投资组合理论与应用

一、单选题（共10题，每题2分，合计20分）

1.下列哪项不属于投资组合理论的核心假设？

A.投资者是风险厌恶的

B.投资者追求绝对收益最大化

C.投资者可以无风险套利

D.投资者拥有完全市场信息

2.根据资本资产定价模型（CAPM），下列哪个因素决定了资产的预期收益率？

A.资产的流动性

B.市场无风险利率

C.投资者的个人偏好

D.交易成本

3.在有效市场中，以下哪项陈述最准确？

A.历史价格信息对未来的价格走势有预测作用

B.投资者可以通过分析公司基本面获得超额收益

C.市场价格已充分反映所有可用信息

D.投资者可以通过技术分析持续获得超额收益

4.以下哪种方法最适合衡量投资组合的系统性风险？

A.标准差

B.贝塔系数

C.夏普比率

D.最大回撤

5.假设某股票的预期收益率为12%，市场预期收益率为10%，贝塔系数为1.2，无风险利率为3%。根据CAPM，该股票的必要收益率为多少？

A.10.8%

B.12.0%

C.14.4%

D.15.6%

6.以下哪种投资策略最适合风险厌恶型投资者？

A.资产配置

B.趋势投资

C.尽可能分散投资

D.集中投资于高增长行业

7.根据马科维茨投资组合理论，以下哪项是构建有效前沿的关