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2025年证券交易与结算管理手册

第1章总则与基本原则

1.1立法目的与适用范围

本手册旨在确立2025年证券交易与结算管理体系的顶层逻辑，明确在“金融基础设施现代化”战略下，如何构建“交易-清算-结算”全链条的闭环安全防线。其核心目的是通过标准化流程，确保每一笔证券交易指令的合规性、每一笔资金划转的实时性与每一笔结算数据的不可篡改性，最终实现资本市场“交易更高效、结算更透明、风险更低”的三大目标。适用范围严格限定于本章节所定义的“证券交易结算机构”（SSSI）、“证券登记结算公司”（SSDC）及其授权的“交易结算系统”（TSS）。该手册不仅适用于境内A股市场，也涵盖跨境互联互通机制下的境外交易结算业务，明确界定在交易所、结算公司、登记机构及监管平台等多方主体间的权责边界，确保业务流转无盲区、无断点。

立法目的强调“预防为主、处置为辅”的原则，要求所有参与机构必须将合规性评估嵌入到交易指令、数据交换及资金清算的每一个技术环节。对于2025年上线的“智能风控引擎”，手册要求系统必须具备自动拦截异常交易模式、实时监测资金链路断裂的能力，将风险控制在萌芽状态，而非事后补救。适用范围不仅覆盖现货交易，还延伸至衍生品合约的标准化交易与结算功能。对于涉及多资产类别（如股票、债券、基金、衍生品）的复杂交易，手册要求建立统一的“交易-清算-结算”映射模型