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2025年证券承销与保荐业务规范手册

第1章总则

1.1法律适用与适用范围

本手册严格依据《中华人民共和国证券法》（2019年修订）、《证券发行与承销管理办法》（证监会令第146号）以及《上市公司证券发行管理办法》等现行有效法律法规编写，确保执业行为符合国家法律底线。适用于在中华人民共和国境内从事证券承销与保荐业务的保荐机构及其从业人员，涵盖证券公司、财务顾问机构及具有保荐业务资格的会计师事务所等中介机构。

本手册明确界定“证券承销”指证券公司受发行人委托，以承销协议约定条件将股票、债券等证券销售给投资者的行为；“证券保荐”指保荐机构为发行人证券发行提供专业建议、持续督导及持续督导报告的行为。适用范围涵盖首次公开发行（IPO）上市、再融资（包括增发、配股、可转债）、债券发行、并购重组及资产证券化等全生命周期阶段，从项目立项到发行结束后的持续督导。对于未在本手册中有明确规定的业务场景，遵循“合法合规、风险可控、服务至上”的原则，不得利用手册空白处进行违规操作或规避监管。

本手册作为执业行为的直接指导文件，其效力高于企业内部通用的操作指引，任何与手册冲突的内部制度均无效，从业人员必须无条件执行手册规定。

1.2基本原则与监管职责

坚持“以投资者利益保护为核心”，所有业务环节必须将投资者权益置于首位，严禁任何形式的利益输送、内幕交易或操纵市场行为。遵循“真