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2026年中级银行从业资格风险管理市场风险组合对冲卷（含答案）

一、单项选择题（共15题，每题2分，共30分。每道题的备选项中，只有1个最符合题意）

1.根据《商业银行市场风险管理办法（2024年修订）》，商业银行市场风险组合层面对冲管理的核心目标是（）

A.完全消除所有市场风险敞口

B.在风险容忍度范围内最大化风险调整后收益

C.降低市场风险监管资本计提比例

D.减少交易账户公允价值波动幅度

答案：B

解析：选项A错误，市场风险对冲无法完全消除所有敞口，且过度对冲会抬升交易成本；选项C错误，降低监管资本是有效对冲的附带效果，并非核心管理目标；选项D错误，减少估值波动仅针对交易账户单一层面，未覆盖银行账户市场风险及组合收益目标。组合对冲的核心是平衡风险与收益，在全行风险容忍度约束下实现风险调整后收益最大化。

2.某商业银行用10年期国债期货对冲其持有的9年期政策性金融债组合，当前国债期货基点价值（DV01）为0.082元/百元面值，政金债组合DV01为0.079元/百元面值，二者票面利率均为3%，该对冲组合面临的核心非系统性风险是（）

A.利率水平风险

B.收益率曲线斜率风险

C.基差风险

D.利率波动率风险

答案：C

解析：基差是被对冲现货资产价格与对冲工具价格的差额，基差风险来源于对冲标的与被对冲资产的期限错配、信用利差波动、流动性差异等。本题中对冲工具