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2026年证券从业《衍生品》真题

姓名：_____?准考证号：_____?得分：______

一、单选题（总共10题，每题2分）

1.下列关于期货期权合约的表述，正确的是（）。

A.期货期权合约的买方支付权利金后，即拥有在约定价格购买或出售标的期货合约的权利

B.期货期权合约的卖方在买方行权时必须无条件履行合约义务

C.期货期权合约的标的物可以是股票、债券、商品等

D.期货期权合约的到期日通常与标的期货合约的交割日相同

2.下列关于互换合约的表述，错误的是（）。

A.互换合约是双方约定在未来某一期间内交换一系列现金流的合约

B.互换合约可以是基于利率、汇率、价格等指标的合约

C.互换合约的双方通常需要支付保证金

D.互换合约是一种零和博弈，一方的收益等于另一方的损失

3.下列关于波动率微笑的表述，正确的是（）。

A.波动率微笑是指不同到期日的期权合约的隐含波动率呈现递增的趋势

B.波动率微笑现象通常出现在期权市场的高波动时期

C.波动率微笑的形成主要由于市场参与者对不同到期日期权的风险偏好不同

D.波动率微笑现象可以通过期权定价模型完全解释

4.下列关于希腊字母的表述，错误的是（）。

A.Delta表示期权价格对标的资产价格变化的敏感度

B.Gamma表示