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2026年金融衍生品定价模型与风险管理试题

一、单选题（每题2分，共20题）

1.在Black-Scholes模型中，假设无风险利率为5%，波动率为20%，则欧式看涨期权的价格会（）。

A.随时间线性增长

B.随时间指数增长

C.随时间先增后减

D.不受时间影响

2.以下哪种金融工具最适合用于对冲利率风险？（）

A.股票

B.商品期货

C.利率互换

D.欧式期权

3.在风险价值（VaR）计算中，假设某投资组合的日波动率为1%，初始投资为1000万美元，95%置信水平下，10天持有期的VaR为（）。

A.100万美元

B.200万美元

C.150万美元

D.250万美元

4.以下哪种模型适用于跳跃扩散模型？（）

A.Black-Scholes模型

B.CIR模型

C.Merton模型

D.Merton跳跃扩散模型

5.在计算信用风险价值（CreditVaR）时，通常使用（）方法。

A.压力测试

B.VaR模型

C.Copula方法

D.蒙特卡洛模拟

6.以下哪种金融工具的Delta值接近-1？（）

A.看涨期权

B.看跌期权

C.远期合约

D.互换合约

7.在CVA（CounterpartyCreditValueAdjustment）计算中，以下哪项因素会影