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2026年基金从业债券基金计算题专项真题含答案及解析

一、单项选择题（每小题只有一个正确答案）

1.某债券基金持有A、B、C三只债券，市值分别为2亿元、3亿元、5亿元，麦考利久期分别为3年、5年、7年，不考虑其他组合资产，该基金的组合久期为（）年。

A.5.6B.5C.4.8D.6.2

答案：A

解析：债券组合久期为各只债券久期的加权平均，权重为单只债券市值占组合总市值的比例。组合总市值=2+3+5=10亿元，组合久期=（2/10）×3+（3/10）×5+（5/10）×7=0.6+1.5+3.5=5.6年。

2.某债券基金的修正久期为6.2年，当前市场利率为3.2%，若央行宣布加息25个基点，假设其他条件不变，该基金的净值约将（）。

A.上涨1.55%B.下跌1.55%C.上涨0.155%D.下跌0.155%

答案：B

解析：债券价格波动与利率变动负相关，公式为：ΔP/P≈-Dmod×Δy。其中Δy为利率变动幅度，25个基点=0.25%，代入得：ΔP/P≈-6.2×0.25%=-1.55%，即净值下跌1.55%。

3.某债券基金组合市值为20亿元，修正久期为4.5年，该组合的基点价值（DV01）为（）万元。

A.9B.90C.4.5D.45

答案：B

解析：基点价值是利率变动1个基点（0.01%）时债券组合的价值变动额，公式为DV01=组合市值×