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2026年金融分析师考试题集：投资组合理论与实务操作

一、单选题（共10题，每题2分）

1.在投资组合管理中，以下哪项指标最能反映投资组合的整体风险？

A.标准差

B.贝塔系数

C.夏普比率

D.夏普利调整后的比率

2.某投资者持有两只股票，股票A的预期收益率为12%，标准差为15%；股票B的预期收益率为8%，标准差为10%。假设两只股票的相关系数为0.4，若投资者等权重配置这两只股票，投资组合的预期收益率和标准差分别为？

A.预期收益率9.5%，标准差12.75%

B.预期收益率10%，标准差12.25%

C.预期收益率10.5%，标准差11.75%

D.预期收益率11%，标准差11.25%

3.根据资本资产定价模型（CAPM），以下哪项表述是正确的？

A.市场风险溢价越高，股票的预期收益率越高

B.无风险利率上升，股票的预期收益率不变

C.贝塔系数为0的股票，预期收益率为负

D.市场组合的贝塔系数等于1

4.以下哪种方法最适合用于评估投资组合的长期风险调整后表现？

A.最大回撤

B.夏普比率

C.资本市场线（CML）

D.价值加权收益率

5.在马科维茨投资组合理论中，以下哪项因素会导致有效边界向外移动？

A.投资者风险厌恶系数上升

B.资产间的相关性降低

C.资产的预期收益率提高

D