国金证券：信息技术产业行业研究-AI持续迭代-关注硬件及应用落地投资机会-cbc5cecf9e18.pdfVIP

投资逻辑

电子板块：Q2电子板块业绩复苏明显，继续看好Ai及需求复苏产业链。台积电公布2024年Q2业绩，营收208.2亿美元，同比

增长32.8%，环比增长10.3%，其中高性能计算的营收环比增长28%，营收占比高达52%，DCE环比增长20%；并预测2024年Q3

收入224至232亿美元，同比增长32%，环比提升9.5%，预测Q3毛利率达到54.5%的中间值，并将2024年的资本开支上调至300-320

亿美元，70~80%用于先进制程，2024及2025年COWOS产能超过翻倍增长。中国半导体设备进口持续增长，2024年1-5月，半导

体设备进口金额182.1亿美元，同比上升64.4%。行业需求逐年向好，韩国在2024年6月的半导体芯片出口额达到134亿美元，

同比增长50.9%，创历史单月新高。联电表示景气已在上半年走出谷底，下半年整体需求会比上半年好一些，主要来自通讯与消

费性类需求回暖。世界先进受益二季度半导体需求逐步恢复，表示下半年温和成长，订单能见度2-3个月。从二季度电子板块已

公