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2026年金融数学与金融工程进阶练习题集含模型构建案例分析

一、选择题（共5题，每题3分）

题目：

1.某投资者在伦敦证券交易所投资一只股票，股票的波动率σ=20%，无风险利率r=2%，当前股价S=100英镑。若投资者购买一个欧式看跌期权，行权价K=90英镑，到期时间为6个月，则该期权的平价公式中，BS模型的B项（即现值折现因子）最接近于（）。

A.0.923

B.0.955

C.0.982

D.1.012

2.在中国金融市场中，若某公司发行了一只附权证债券，权证行权价为50元，当前股价为45元，波动率25%，无风险利率3%，到期时间1年。根据Black-Scholes模型，该权证的Delta值最接近于（）。

A.0.38

B.0.42

C.0.56

D.0.62

3.某金融机构在纽约设计一款结构化理财产品，挂钩标普500指数。指数当前点位为4000点，波动率30%，无风险利率2%，行权价为3800点，期限1年。若该产品为看涨敲出期权，则其早期行使概率（EarlyExerciseProbability）主要受以下哪个因素影响最大？（）

A.波动率

B.无风险利率

C.行权价

D.离到期时间

4.在香港金融市场中，某投资者通过Heston模型模拟恒生指数的波动率动态，若模型参数ν（波动率波动率）=0.