力鼎光电-市场前景及投资研究报告-高端光学解决方案龙头，长期成长.pdfVIP

证券研究报告

力鼎光电(605118CH)

看好高端光学解决方案龙头长期成长

研究首次覆盖投资评级(首评):买入

2026年7月06日│中国内地其他军工目标价(人民币):46.00

首次覆盖力鼎光电并给予“买入”评级，目标价46.00元，基于26年50

倍PE估值。我们认为公司未来较长一段时间有望维持高景气：1）低空经

济进入产业化扩张阶段，无人机镜头从“可选配件”升级为“高性能飞行平

台核心感知部件”，公司深度绑定国内头业无人机客户，国内收入占比

从24年的19.10%提升至25年的24.60%；2）公司由传统安防镜头供

应商，升级为高端定制化光学解决方案提供商，盈利弹性有望逐步凸显。

2025年业绩拐点初现，无人机头部企业已成为公司重要客户

公司为定制化光学镜头龙头，EVETAR品牌深耕全球安防中高端市场逾二

十年。2025年公司营收8.31亿