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2026年风险价值模型在投资决策中的应用考试

一、单选题（共10题，每题2分，共20分）

说明：以下题目基于中国A股市场及欧美成熟市场的投资实践，考察风险价值模型的基本原理及应用场景。

1.在VaR模型计算中，假设投资组合的未来收益分布服从正态分布，若某投资组合的VaR（95%，10天）为100万元，则其预期在10天内发生超过100万元亏损的概率为（）。

A.5%

B.10%

C.2.5%

D.无法确定

2.某基金经理使用日度VaR（95%，1天）为50万元的投资组合，若持有期扩展至1个月（约22天），假设收益分布不变，其月度VaR（95%，22天）最接近于（）。

A.50万元

B.111万元

C.70.7万元

D.50√22万元

3.在VaR模型中，以下哪项属于参数化方法的典型代表？（）

A.历史模拟法

B.蒙特卡洛模拟法

C.置信区间法

D.熵权VaR法

4.某投资者持有中国A股组合，其日度VaR（99%，1天）为200万元，持有期扩展至1年（252天），假设收益分布不变，其年度VaR（99%，252天）最接近于（）。

A.200万元

B.200√252万元

C.200×2.33万元

D.200×252万元

5.在VaR模型中，肥尾效应指的是（）。

A.收益分布过于集中

B.尾部风险概