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经济周期波动中长期资本的跨周期资产组合优化

目录

一、导论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2

1.1研究背景与动机．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2

1.2研究目的与意义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4

1.3研究内容与框架．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6

1.4可能存在的局限性．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．8

二、宏观周期与资产收益的关系研究．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9

2.1经济周期不同阶段特征辨析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9

2.2主要资产大类在周期中的表现规律．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．10

2.3宏观因子驱动模型的构建与识别．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．13

三、基于周期认知的长期资产配置框架．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．15

3.1战略资产配置的周期调整逻辑．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．15

3.2资产轮动与行业轮动策略设计．．．．．．．