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2026年金融分析师CFA金融衍生品投资策略模拟试题

一、单选题（共10题，每题2分）

1.某投资者预期某公司股票未来将大幅上涨，但风险承受能力较低，适合采用哪种金融衍生品策略？

A.购买看涨期权

B.购买看跌期权

C.卖出看涨期权

D.卖出看跌期权

2.在欧式期权定价模型中，以下哪个因素不影响期权的现值？

A.标的资产价格波动率

B.无风险利率

C.期权合约期限

D.期权执行价格与标的资产当前价格的差值

3.某投资者持有某公司股票，为对冲股价下跌风险，他决定买入该股票的看跌期权。若到期时股价低于执行价格，投资者将如何操作？

A.必须履行期权合约，卖出股票

B.可以选择不行权，承担股价下跌损失

C.必须行权，买入股票

D.必须行权，卖出股票

4.以下哪种金融衍生品属于非线性衍生品？

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约

5.某投资者预期某货币对（如USD/CNY）将贬值，他适合采用哪种金融衍生品策略？

A.购买USD看涨期权

B.购买CNY看涨期权

C.卖出USD看跌期权

D.卖出CNY看跌期权

6.在利率互换交易中，以下哪种情况会导致浮动利率支付方处于不利地位？

A.利率上升

B.利率下降

C.市场利率稳定

D.互换期限缩短

7.某投资者预期某公司债券收