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实证金融方法试题及答案

一、单项选择题（共5题，每题4分，共20分）

1.根据有效市场假说（EMH），如果股票价格能够迅速、准确地反映所有可获得的信息，则该市场属于

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.无效市场

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.无效市场

答案：B

2.在资本资产定价模型（CAPM）中，衡量资产系统性风险（不可分散风险）的指标是

A.标准差

B.贝塔系数（β）

C.相关系数

D.夏普比率

A.标准差

B.贝塔系数（β）

C.相关系数

D.夏普比率

答案：B

3.套利定价理论（APT）与资本资产定价模型（CAPM）的主要区别在于

A.APT假设市场是完全竞争的，而CAPM假设存在无风险借贷

B.APT基于因素模型，认为资产收益受多个共同因素影响，而CAPM仅受市场组合风险影响

C.APT仅适用于横截面数据，而CAPM仅适用于时间序列数据

D.APT不需要假设投资者是风险厌恶的

A.APT假设市场是完全竞争的，而CAPM假设存在无风险借贷

B.APT基于因素模型，认为资产收益受多个共同因素影响，而CAPM仅受市场组合风险影响

C.APT仅适用于横截面数据，而CAPM仅适用于时间序列数据

D.APT不需要假设投资者是风险厌恶的

答案：B

4.在时间序列分析中，用于检验