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2026年金融分析师CFA考试备考：投资组合理论与实务题集

投资组合理论与实务题集（2026年CFA考试备考）

一、选择题（每题2分，共20题）

说明：选择最符合题意的选项。

1.某投资者持有A、B两只股票的投资组合，A股票的贝塔系数为1.2，预期收益率为12%；B股票的贝塔系数为0.8，预期收益率为8%。如果市场预期收益率为10%，风险贴水为5%，请问该投资组合的预期收益率是多少？

A.10.0%

B.10.5%

C.11.0%

D.11.5%

2.根据资本资产定价模型（CAPM），以下哪项表述是正确的？

A.市场组合的风险贴水仅取决于无风险利率。

B.个别股票的预期收益率与市场组合无关。

C.贝塔系数衡量的是个别股票相对于市场组合的系统风险。

D.无风险资产的风险贴水为负值。

3.某投资组合由70%的股票和30%的债券组成，股票的预期收益率为15%，标准差为20%；债券的预期收益率为5%，标准差为3%。如果股票和债券的相关系数为0.2，请问该投资组合的预期收益率和标准差分别是多少？

A.预期收益率9.5%，标准差5.5%

B.预期收益率10.0%，标准差6.0%

C.预期收益率10.5%，标准差6.5%

D.预期收益率11.0%，标准差7.0%

4.以下哪种方法最适合用于评估投资组合的长期风险？