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资本资产定价模型（CAPM）的Beta系数测算

引言

资本资产定价模型（CapitalAssetPricingModel，简称CAPM）是现代金融理论的核心框架之一，广泛应用于投资组合管理、风险管理以及资产定价等领域。该模型的核心在于通过测算Beta系数，量化个别资产或投资组合相对于市场整体的风险程度，从而确定其合理的预期收益率。Beta系数作为CAPM模型的关键参数，直接反映了资产收益率对市场收益率变动的敏感度。因此，准确测算Beta系数对于投资者进行理性决策、企业进行资本预算以及金融机构进行风险管理具有重要意义。本文将从CAPM模型的基本原理出发，深入探讨Beta系数的测算方法、影响