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2026年金融专业考研综合题库投资学方向

一、简答题（每题10分，共4题）

1.简述有效市场假说（EMH）的三种形式及其对投资策略的启示。

2.结合中国A股市场特点，分析机构投资者与散户投资者在信息获取和行为决策上的差异。

3.简述资本资产定价模型（CAPM）的核心假设及其在实践中面临的挑战。

4.简述行为金融学的主要观点，并举例说明其在投资实践中的应用。

二、论述题（每题20分，共2题）

1.结合当前中国宏观经济环境（如利率政策、汇率波动等），论述资产配置策略对投资组合风险收益的影响。

2.分析期权定价模型（如Black-Scholes模型）在中国金融市场应用的局限性，并提出改进建议。

三、计算题（每题15分，共2题）

1.某投资者购买了一份欧式看涨期权，标的股票当前价格为50元，执行价格为55元，期权费为2元，到期日股票价格可能为60元或45元，无风险利率为4%。计算该期权的Delta值和投资组合的净现值（使用二叉树模型）。

2.某投资组合包含两种资产，A资产预期收益率为12%，标准差为20%；B资产预期收益率为8%，标准差为15%，两者相关系数为0.3。假设投资比例分别为60%和40%，计算该投资组合的预期收益率和方差。

四、案例分析题（每题25分，共2题）

1.某中国企业计划通过发行可转换债券进行融资，市场利