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证券研究报告

行业研究/行业点评2026年07月13日

存储原厂Capex上调，看好半导体设备景气

行业及产业

——半导体设备行业点评

机械设备

强于大市投资要点：

事件：7月9日，美光宣布其在2035年前超2500亿美元投资计划（较此前2000亿美元上

一年内行业指数与沪深300指数对比走势：调），目标将约40%DRAM产能布局美国本土。6月29日，韩国政府联合三星、SK集团

发布总规模4755万亿韩元国内投资计划，重点布局半导体及AI数据中心。全球存储原厂资

本开支持续上修，我们看好海内外半导体设备景气共振。

AI爆发引发HBM及高容量存储需求激增，驱动全球存储厂商从“传统数量扩张”转向“以