2020年CFA二级投管核心考点全覆盖模拟题省30%备考时间.docVIP

2020年CFA二级投管核心考点全覆盖模拟题省30%备考时间

一、单项选择题，20分

1.在均值-方差优化中，若投资者预期收益率被略微高估，最可能导致组合权重出现下列哪种偏差？

A.向低风险资产倾斜B.向预期收益最高资产倾斜C.向协方差最小资产倾斜D.向无风险资产倾斜

2.根据Black-Litterman模型，若投资者对某资产观点置信度提高，则该资产后验权重最可能：

A.向市场均衡权重回归B.向观点预期收益方向移动C.保持不变D.与观点方向相反移动

3.在多因子模型中，若某因子被错误地遗漏，且该因子与包含因子正相关，则对包含因子风险溢价的估计将：

A.向上偏B.向下偏C.无偏D.无法判断

4.对于具有负债的养老金，若负债久期高于资产久期，实施利率免疫策略应优先：

A.延长资产久期B.缩短资产久期C.增加权益权重D.增加信用债权重

5.在风险预算框架下，若某资产边际风险贡献高于其目标风险预算，最优调整是：

A.增加权重B.减少权重C.保持不变D.加入杠杆

6.当使用MonteCarlo模拟进行退休支出规划时，若采用固定几何收益假设而非路径依赖，最可能：

A.低估长寿风险B.高估组合波动C.低估尾部风险