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2026年期货风险管理工具应用含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（每题只有一个正确答案，请将正确选项的字母填在题干后的括号内。每题1分，共20分）

1.企业持有大量库存原材料，担心未来价格下跌，最直接的风险管理工具是？

A.卖出看涨期权

B.买入看跌期权

C.卖出期货合约

D.向保险公司购买财产险

2.某公司未来需要购买一批进口设备，担心汇率上涨导致成本增加，适合采用的风险管理工具是？

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.进行外汇期货套期保值

D.调整采购计划，选择人民币支付

3.以下哪项指标主要用于衡量投资组合在特定置信水平下的最大潜在损失？

A.贝塔系数(Beta)

B.均值标准差

C.风险价值(VaR)

D.压力价值(VaP)

4.套期保值的效果最理想的状态是？

A.套期保值比率等于1

B.套期保值比率为零

C.套期保值比率为正，且基差稳定

D.套期保值比率为负，且基差持续扩大

5.某投资者预期某股票价格将上涨，但他不愿直接持有股票，可以采用的风险管理工具是？

A.卖出看涨期权

B.买入看跌期权