通信行业：Meta拟进军云计算业务，看好长期算力需求.pptxVIP

要数据中心内部及数据中心之间具备高容量、低延迟的互连能力。因此，Meta的投资可能会推动对

先进光网络技术的需求，包括相干可插拔光模块（例如400ZR/800ZR）、数据中心互连(DCI)架构以及利用基于以太网的横向扩展拓扑结构的AI优化型网络架构设计。此外，这些数据中心通常位于电力资源丰富的郊区，也对长途光纤连接提出了新的要求。AI的竞争正从“谁拥有最好的模型”转向“谁能交付最具韧性的计算—网络—电力综合基础设施”。

科技巨头的资本开支保持高位，算力需求持续增长。据证券时报报道，2026年，全球四大科技巨头

Meta、微软、谷歌、亚马逊的资本开支合计约7250亿美元，较2025年的约4100亿美元增长77%。Meta在今年第一季度财报发布后将资本开支从1150亿-1350亿美元提升至1250亿-1450亿美元。今年以来Meta还公布签署了多笔GPU和算力租赁采购合同，金额超过了千亿美元。在2026年第一季度财报电话会议上，Meta管理层表示，已开始规划未来几年的资本开支，并坦承公司历史上长期低估所需的算力规模，预计算力将在未来业务中扮演更核心的角色。

我们认为，Meta推出云服务和算力出租业务仅是对自身算力硬件供需的优化和补充，对全市场总算

力需求不构成本质影响，长期反而增加自身投入的坚定性。