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关键矿产供应链断裂的级联失效与战略性储备的期权定价

摘要

关键矿产是新能源产业与高端制造的基石，其供应链断裂风险已成为威胁国家产业安全的核心矛盾。本文聚焦锂、钴等战略性矿产，探讨供应链断裂的级联失效机制及国家战略收储的实物期权定价模型。首先，提出问题，分析关键矿产断供的现实背景与理论解释力不足的困境；其次，分析问题，构建复杂网络模型揭示断供的传导路径与内在矛盾；再次，解决问题，引入实物期权理论推演战略收储的最优触发价格与规模阈值，完成理论建构。全文遵循“提出问题→分析问题→解决问题”的递进逻辑，核心在于将复杂网络拓扑分析与实物期权定价相融合，为战略性储备决策提供量化理论支撑。研究表明，级联失效具有非线性放大特征，而基于期权定价的储备策略能有效对冲系统性风险，优化产业安全防御边界。

第一章绪论

1.1研究背景

在全球能源转型与数字化浪潮下，锂、钴等关键矿产成为大国博弈的战略焦点。近年来，地缘政治冲突与贸易保护主义抬头，导致关键矿产供应链频繁遭遇断供冲击。例如，刚果（金）钴矿政策调整曾引发全球新能源产业链剧烈震荡，智利锂矿国有化运动进一步加剧了供应不确定性。这种现实困境凸显了产业安全领域的核心矛盾：日益增长的关键矿产刚性需求与高度集中的脆弱供给结构之间的矛盾。

从理论层面看，传统供应链风险理论多基于线性因果假设，难以解释断供风险在多维产业网络中的跨域传染与非线性放