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行业动态

AI算力景气持续，模型迭代计算机

驱动推理需求扩张

核心观点：

A股计算机中报预告与海外模型迭代共同验证AI产业链景维持强于大市

气度延续：一方面，AI服务器、智算基础设施等硬件链条业绩弹

性突出，软件及AI应用企业也开始体现经营修复和收入落地；

另一方面，OpenAI、xAI、Meta等海外模型持续强化Agent、

Coding、多模态和办公入口，模型竞争从能力验证转向高频场景

落地，推理侧算力消耗、基础设施投入和AI应用商业化有望继

续共振。推荐标的：海光信息、中科曙光、智谱（H股）、MiniMax

（H股）、浪潮信息、深信服、中控技术、国能日新、软通动力、

晶泰控股（H股）、视源股份。市场表现

31%

行情回顾：