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2026年金融衍生品投资策略与风险管理练习题

一、单选题（共10题，每题2分）

说明：请选择最符合题意的选项。

1.某投资者通过买入看跌期权对冲其持有的股指期货头寸，该策略称为：

A.对冲策略

B.套利策略

C.保护性看跌策略

D.多头套利

2.以下哪种金融衍生品交易通常需要缴纳初始保证金，但不需要每日盯市：

A.期货合约

B.期权合约

C.互换合约

D.远期合约

3.在利率互换中，固定利率支付方通常承担的风险是：

A.利率上升风险

B.利率下降风险

C.信用风险

D.流动性风险

4.假设某投资者持有标普500ETF，并买入看涨期权进行保护，该策略称为：

A.风险对冲

B.保险策略

C.多头跨式策略

D.空头对冲

5.以下哪种市场风险对股指期货定价影响最大：

A.利率风险

B.信用风险

C.波动率风险

D.流动性风险

6.在外汇互换交易中，两家公司交换不同货币的现金流，其主要目的是：

A.对冲汇率风险

B.获取无风险套利

C.调整资产负债表

D.规避监管要求

7.以下哪种衍生品交易策略适用于市场波动率预期上升的情况：

A.看涨期权卖出策略

B.看跌期权买入策略

C.买入跨式期权策略

D.卖出跨式期权策略

8.在信用衍生品中，CDS（信用违约互换）的主要功能是：

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