财务报表分析框架与方法：财务比率分析.pdfVIP

第二节财务比率分析★★★

目录

01偿债能力比率

02营运能力比率

03能力比率

04市价比率

05杜邦分析体系

06管理用财务报表体系

知识点1：偿债能力比率★★★

短期偿债能

营运资本、流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率

力

长期偿债能资产负债率、比率、权益乘数、长期资本负债率、利息保障倍数、现金流量利息保障倍数、现

力金流量与负债比率

一、短期偿债能力指标

分析对象：流动负债

流动资产－流动负债＝营运资本

存量比率：

『结论』由资产负债表可以看出，非流动负债＋股东权益＝长期资本，显然：营运资本＝长期资本－长期资产流动资

产-流动负债

『提示1』营运资本是流动负债偿还的缓冲垫，因为营运资本是长期资本用于流动资产的部分，不需要在1年或1个营业周

期内归还。

『记忆』短期偿债能力的比率指标，其分母均为流动负债，区别在分子。分子的记忆可以通过其指标名称得出。

『推导』流动比率

＝1÷（1－营运资本配置比率）

＝1÷（1－营运资本÷流动资产）